财政部60亿美元主权债面市 首次引入美国境内投资人


受新冠肺炎疫情影响,全球经济增长并不乐观。中国经济在疫情得到控制后出现企稳复苏的迹象,中国财政部循例启动了离岸美元债券发行。

北京时间10月15日财政部成功发行了总计60亿美元的主权债券。这是中国首次选择双规则发行美元主权债,意味着首次引入美国在岸投资者购买。

据第一财经记者了解,美国投资者参与度整体超过约15%,对10年期和30年期债券关注度更高。

德意志银行是此次债券发行的联席主承销商之一,德银债务发起业务董事王磊对第一财经记者表示,投资者对增持中国债券的兴趣不减。财政部发行的主要目的是为中资发行人继续建立完整的收益率曲线,加强与国际市场的连接合作,分享中国发展红利,这也是中国政府持续推动资本市场开放的诸多举措之一。

首次双规则发行

这是自2017年重启海外发行以来,财政部连续第五次发行外币主权债。

公开资料显示,此次总计60亿美元的主权债券中,3年期主权债规模为12.5亿美元,发行利率为0.40%;5年期22.5亿美元,发行利率为0.55%;10年期20亿美元,发行利率为1.20%;30年期5亿美元,发行利率为2.25%。

值得注意的是,今年财政部选择以Reg S和144A双规则发行,使美国在岸合格投资者也能参与其中。

目前,发行美元债券融资的市场规则主要有RegS与144A规则,前者是进行国际债券发行的规则,较为宽松;后者则允许向美国境内投资者发售。

“此次美元主权债券发行在Regs规则的基础上,增加144A规则,引入美国境内合格投资者,将进一步丰富投资者群体,完善投资者结构。”中国银行投资银行与资产管理部分析师李艳表示。

同时,财政部在此次发行中囊括了30年期债券,进一步完善了